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    > cic.fr: Entreprises > Trésorerie > Salle des marchés > Change à terme

    Le Change à Terme

    La sécurité de vos contrats en devises

    Que vous exportiez ou que vous importiez, le Change à Terme du CIC vous aide à assurer les marges ou les coûts en devises dégagés par votre activité : dès la conclusion du contrat en devises, vous fixez un cours de change pour une date à venir.

    Une garantie contre le risque de change

    Le Change à Terme vous protège contre le risque de change qui pèse sur vos contrats en devises, jusqu'au moment de leur dénouement financier.

    Quelles que soient les évolutions du marché des changes, le cours appliqué sera celui fixé lors de la conclusion du contrat de Change à Terme.

    La date de livraison des devises pourra néanmoins être modifiée, pour tout ou partie du montant. Ceci entraînera un ajustement du cours garanti.

    Une vision plus claire de votre trésorerie en devises

    Exemple : le 1er mars, vous signez un contrat. Vous vous engagez à payer à votre fournisseur un montant de 1 M USD au 1er juin.

    Le cours de change sur lequel la société a calculé son contrat est de 1,0900 soit une contre valeur de 917 431,19 €. Le cours comptant est de 1,1000.

    Le 1er mars, vous achetez 1 M USD à terme, échéance 1er juin. Le cours de cet achat sera de 1,1000 plus un report de + 0,0030 soit un cours final de 1,1030.

    Le 1er juin, quel que soit le cours de change comptant, la banque vous versera 1 M USD et débitera votre compte de 906 618,31 €.

    Le gain supplémentaire pour la société est la différence entre son cours de Change à Terme et son cours de contrat soit : 10 812,88 €.

    CIC Conseils

    Un engagement définitif

    À échéance, le Change à Terme se dénoue dans la devise dans laquelle il a été conclu. Votre opération commerciale doit être certaine lors de la souscription.

    Si votre contrat commercial ne se réalise pas, vous devez néanmoins déboucler votre opération de Change à Terme à l'échéance prévue. Cela pourra occasionner un gain ou une perte de change.

    © CIC - Janvier 2009

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    Calcul du cours à terme

    Le cours à terme est défini à partir du cours au comptant du jour (cours de base), ajusté du déport ou report, résultante mathématique du différentiel de taux d'intérêt entre l'euro et la devise concernée.
    Le report s'ajoute au cours comptant du jour : cours à terme > cours de base.
    Le déport se soustrait du cours comptant du jour : cours à terme < cours de base.


     
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