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Investir dans une foncière
Les foncières, cotées ou non cotées, représentent une alternative intéressante pour investir dans l’immobilier. Elles permettent au particulier (en direct ou via une structure ad hoc) d’aborder des actifs spécialisés, de grande taille, de montants élevés, difficilement accessibles en direct. Mais ce n’est pas leur seul attrait...
- Financements
Temps de lecture : 2minutes
En résumé
La diversification des investissements dans l'immobilier passe notamment par les foncières, qui offrent une gestion professionnelle et une mutualisation des risques. Les foncières cotées, comme les SIIC, bénéficient d'avantages fiscaux et offrent une meilleure liquidité, mais sont soumises à la volatilité des marchés financiers. En revanche, les foncières non cotées assurent des revenus réguliers et une gestion intégrale par des professionnels, avec une durée d'investissement plus longue. Le choix entre ces deux types dépendra du profil de l'investisseur, de ses objectifs patrimoniaux et de son horizon de placement.
Diversifier les investissements dans l’immobilier
Autres attraits importants de la foncière :
- les biens, propriétés de ces entités, sont directement gérés par des professionnels (gestion locative et technique)
- ces foncières sont propriétaires de plusieurs immeubles et permettent une mutualisation, donc une répartition du risque.
Pour l’investisseur en immobilier, il s’agit donc d’une autre possibilité pour investir qui interviendra souvent après de premiers achats en direct.
Les foncières cotées
Depuis 2003, elles ont un statut particulier et attractif : les SIIC (Sociétés d’investissement immobilier cotées), qui bénéficient d’une exonération fiscale, sous certaines conditions. Ainsi, les bénéfices provenant de la location d’immeubles peuvent bénéficier d’une exonération si 95% de ces bénéfices sont distribués aux actionnaires, ainsi que les bénéfices provenant des plus-values réalisées lors de la cession d’immeubles à condition que 70% de ces plus-values soient distribuées, avant la fin de l’exercice qui suit celui de leur réalisation.
| Principaux attraits | Risques |
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Les foncières non cotées
Contrairement aux sociétés cotées, on les trouve sous divers formes : SCI (société civile immobilière), SA (société anonyme), SAS (société par actions simplifiées), SCPI (société civile de placement immobilier), etc.
On peut trouver des foncières de capitalisation (les loyers servent alors à rembourser les prêts contractés) où les actionnaires/associés recherchent avant tout une plus-value.
D’autres foncières (dont les SCPI) versent des revenus réguliers : fonciers ou dividendes selon la nature des détenteurs des parts ou actions (associés/actionnaires).
| Principaux attraits | Risques |
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Comment choisir ?
Entre les deux types de foncières, l’optique d’investissement n’est pas la même :
- avec les foncières cotées, la démarche est généralement la recherche de rendement1, voire de plus-value, importante mais nécessitant une vigilance soutenue et l’acceptation d’un niveau de risques accru.
- avec les foncières non cotées, un investissement moins rémunérateur1, sur une durée plus longue mais également un risque décorrélé des marchés financiers.
Chacun pourra donc, en fonction de son profil d’investisseur, ses objectifs patrimoniaux et son horizon de placement, investir sur l’une ou sur l’autre. Votre banquier privé peut vous apporter les données techniques nécessaires afin d’orienter votre réflexion.